中國PCB同行們關(guān)注的百強(qiáng)榜——第15屆（2015）中國印制電路行業(yè)排行榜出爐了。我細(xì)心地研讀了這份百強(qiáng)榜單，最大感觸是：中國PCB，繼續(xù)行走在強(qiáng)國的路上。

在主板、新三板的各PCB企業(yè)“上市招股書”中，在各企業(yè)申報(bào)科技成果報(bào)告上，在企業(yè)申請認(rèn)證國家高新技術(shù)企業(yè)的申報(bào)書里，都會引用到美國Prismark公司發(fā)布的全球PCB市場發(fā)展報(bào)告的數(shù)據(jù)。大家都認(rèn)為Prismark報(bào)告是相對值得信賴的。對于2015年中國PCB，Prismark發(fā)布的報(bào)告，我見過兩次，一次認(rèn)為是正增長（+0.2%）（見2015.12.14 Prismark 2015第3季度PCB報(bào)告），另一次是今年3月16日在上海發(fā)布“印制電路產(chǎn)業(yè)與市場展望：逆境創(chuàng)造機(jī)會”，認(rèn)為中國PCB，2015年增幅為零。零增長，對嗎？

 

當(dāng)我們細(xì)心研讀Prismark的報(bào)告后，還是感覺到，其數(shù)據(jù)及分析是有道理的。

全球PCB近年增速和中國PCB增速，見表1和表2。

從上表看到，全球PCB，2015年是負(fù)增長（-3.7%）。這一年各國/地區(qū)都是負(fù)增長，日本-11.6%、歐洲-5.7%、臺灣-5.0%、北美-5.6%、韓國-9.1%。中國增速趨于零，但在2015年全球各國/地區(qū)中，表現(xiàn)最好的還是中國。其原因：全球幾個主要電子行業(yè)領(lǐng)域，如個人電腦，半導(dǎo)體封裝需求下降，庫存下調(diào)，貨幣貶值，智能手機(jī)增速變緩，傷害了整體PCB市場。強(qiáng)勁的市場競爭，進(jìn)一步惡化了2015年市場價(jià)值。

從這一屆百強(qiáng)榜的數(shù)據(jù)分析，表明：盡管全球PCB下行，中國2015增幅為零，但可清晰看到，中國PCB繼續(xù)在變強(qiáng)，我們繼續(xù)行走在強(qiáng)國的路上。看以下事實(shí)：
 

1、 營收超億元企業(yè)在增多

2014年的第14屆，入榜的企業(yè)122家；今年的第15屆，進(jìn)入億元俱樂部企業(yè)增至131家。且還有一大批PCB企業(yè)，基于各種原因，未能進(jìn)入百強(qiáng)榜。中國營收億元以上的企業(yè)變多了。億元以上企業(yè)營收總值：綜合排名131家1598.03億元，而上屆是1469.1億元；內(nèi)資87家547.02億元，上屆是481.2億元。明顯看出，中國PCB企業(yè)在變強(qiáng)了。

2、 營收兩位數(shù)增長企業(yè)占三成

本人對今年和上年的百強(qiáng)榜單的企業(yè)逐個對比，2015年?duì)I收兩位數(shù)（≥10%）增長的企業(yè)45家，占比34.35%；個位數(shù)增長的19家，占比15%；營收持平的6家，占比約4.7%。就是說，持平及營收增長的占百家榜總企業(yè)的比例為52.8%（過半數(shù)）。營收負(fù)增長的37家，占比例28.9%，近三成。（而有一批企業(yè)20多個本屆新入榜或企業(yè)自身變化，缺上屆數(shù)字，無法作對比分析。）

營收兩位數(shù)增長的企業(yè)見表3，在2015年殘酷的市場環(huán)境中，中國PCB的百強(qiáng)企業(yè)營業(yè)收入過半數(shù)是持平和增長的。

表3 2015營收兩位數(shù)增長的企業(yè)  （單位：億元人民幣）

3、FPC內(nèi)資企業(yè)向10億元營收沖刺

2015年全球PCB產(chǎn)品分類中，唯一正增長的是FPC（撓性印制板），其他品種均為負(fù)增長（單雙面-4.1%，多層板-5.2%，HDI-3.3%，IC載板-8.9%）。Prismark數(shù)據(jù)，中國FPC增速最大，為10.2%。

在百強(qiáng)榜中，廈門弘信營收達(dá)到9.37億元，比去年7.44億元增長26%，在向10億元產(chǎn)值沖刺。營收增速高于20%的還有深圳新宇騰躍、珠海元盛、珠海奈電、上達(dá)（深圳）、常州雙進(jìn)、三德冠等企業(yè)。見表4.

據(jù)了解，國內(nèi)享有盛譽(yù)的（PCB+FPC）企業(yè)中，景旺FPC事業(yè)部表現(xiàn)出色，營收已超過7億元，每年都在高速增長。而五株FPC，安捷利，比亞迪、丹邦等都是國內(nèi)優(yōu)秀的具有發(fā)展?jié)撡|(zhì)的FPC企業(yè)。

4、綜合企業(yè)排名，前30名中有1/3是內(nèi)資企業(yè)

綜合排名中，深南電路排名為第8，進(jìn)入前10名。在前30名頂級企業(yè)，中國內(nèi)資企業(yè)有11家，占到前30的1/3了。這十家企業(yè)是：深南電路（35.5億元）、深圳景旺（26.77億元）、珠海方正（24.32億元）、五株科技（21.49億元）、興森快捷（21.19億元）、汕頭超聲（19.04億元）、興達(dá)鴻業(yè)（18.44億元）、深圳崇達(dá)（17.57億元）、東莞生益（14.24億元）、深圳深聯(lián)（13.60億元）、廣東世運(yùn)（13.43億元）。如果加上第13名的港資廣東依頓（29.28億元），中國PCB企業(yè)實(shí)力確實(shí)逐年在增強(qiáng)。

中國PCB產(chǎn)值在全球占的比例在逐年增大。2013年占世界比例為43.7%，2014年45.6%，2015年占到47.4%。要承認(rèn)，中國PCB產(chǎn)值貢獻(xiàn)大的是外資企業(yè)。然而，又要看到中國大陸PCB企業(yè)占全球產(chǎn)值的比例在逐年提高，見表5。2015年中國大陸內(nèi)資企業(yè)占全球PCB比例已從2013年的13.3%提升到15.5%，中國PCB變強(qiáng)充滿希望。

5、設(shè)備、材料水平在提升
 

PCB專用設(shè)備和儀器企業(yè)，多個企業(yè)高速發(fā)展：大族數(shù)控（營收11.33億元，同比增幅24.7%），廣東正業(yè)（3.57億元，14.8%）、深圳麥遜（3.53億元，68.1%）、昆山東威（1.89億元，54.9%）、日立維亞（1.46億元，28.1%）。自動化激光、檢測、電鍍、鉆孔等高技術(shù)高性能設(shè)備正越來越受國內(nèi)外PCB企業(yè)喜愛。

專用化學(xué)品企業(yè)，廣東光華營收5.64億元，增幅10.2%；深圳正天偉2.50億元，增長25.0%；斯坦得1.47億元，增長11.4%；深圳板明1.40億元，增長16.7%。國內(nèi)外高端PCB企業(yè)越來越多的使用國產(chǎn)化學(xué)品了。

覆銅板類企業(yè)，聞名全球同行業(yè)的生益科技營收仍有增長（2.6%），達(dá)到76.10億元；浙江華正增速30.3%，達(dá)到12.0億元；金安國紀(jì)營收25.45億元，增長12.6%。在經(jīng)濟(jì)低迷、市場競爭激烈的2015，達(dá)到這樣的成長速度實(shí)屬不易。值得一提的是，中國產(chǎn)的高頻微波、陶瓷、厚銅等特種板材的品種、質(zhì)量水平提高了，不少品種已可取代進(jìn)口了。

專用材料類企業(yè)，做鉆頭、銑刀的幾家企業(yè)業(yè)績增長明顯：深圳金洲營收6.59億元，增長8.6%；新野鼎泰3.12億元，21.9%；上海佑能工具2.0億元，17.6%。中國PCB專用材料大有希望，已逐漸進(jìn)入到國內(nèi)外著名的高端PCB企業(yè)中去了，并且會逐漸占領(lǐng)產(chǎn)業(yè)的制高點(diǎn)。

1、中國高端印制板水平差距仍大

 從今年（2016年）開始，未來幾年世界PCB產(chǎn)值不會有大的變化，PCB整體蛋糕變化不大了，要變的是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)的單雙面板還會減少，而FPC，HDI，剛撓板，高多層板會變多。未來，可穿戴電子，物聯(lián)網(wǎng)，云計(jì)算，數(shù)據(jù)中心，汽車電子，將驅(qū)動PCB需求，企業(yè)需要在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，制作高端PCB產(chǎn)品上加大力氣。高端PCB，我們同日本、歐洲、北美、韓國、臺灣地區(qū)有大的差距。

2、在提高企業(yè)效益上要下狠功夫

在PCB行業(yè)，有20個大家熟悉的上市公司，2015年這些公司的凈利潤率多數(shù)是個位數(shù)（0.1~7.0%）之間，僅20%的企業(yè)達(dá)到二位數(shù)（≥10%），最好的企業(yè)是16.0%（廣東依頓）。近年（2012-2014）100%做PCB的上市公司平均凈利潤率為5.3-5.5%，2015年12家100%做PCB的上市公司平均凈利潤率為4.2%，同比約下降了一個百分點(diǎn)。近日看到一個資料報(bào)導(dǎo)，14家PCB新三板上市公司的平均凈利潤率為2.3%，太低了。

3、2015年P(guān)CB百強(qiáng)中，營收負(fù)增長企業(yè)需要高智慧好點(diǎn)子來改變現(xiàn)狀

本屆百強(qiáng)榜，營收增幅為零和負(fù)增長的企業(yè)一共43家，占比例為34%，即1/3企業(yè)。要知道PCB產(chǎn)業(yè)的競爭和生存，有5個因素：客戶、產(chǎn)品、技術(shù)、產(chǎn)能、成本。誰能把握好最有優(yōu)勢的要素，誰就能屹立于市場不倒。

俗話說：逆水行舟，不進(jìn)則退。若企業(yè)營收沒有增長，利潤又很低，應(yīng)收賬款又很多，企業(yè)不要說做強(qiáng)，連生存都困難了。

4、企業(yè)謹(jǐn)慎上IC載板

IC載板，屬PCB品種最高端，高科技，高密度和高難度。但從數(shù)據(jù)信息來看，全球IC載板年年都是負(fù)的增速。全球IC載板，2014/2013為-0.8%，2015/2014為-8.9%。預(yù)測2015-2020，IC載板年平均復(fù)合增長率為0.1%，是所有PCB品種中成長性最差的。Prismark記載，中國2015年IC載板成長率為1.5%，2014年IC載板面積約110萬平方米。

據(jù)了解，國內(nèi)多個IC載板的企業(yè)，近年來都被折騰的筋疲力盡。這個項(xiàng)目不好玩，愿相關(guān)上IC載板項(xiàng)目的企業(yè)謹(jǐn)慎，把握好企業(yè)大方向。
 

5、中國PCB成為強(qiáng)國，應(yīng)做到：雄厚的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，良好的利潤和質(zhì)量效益，持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力。

“中國經(jīng)濟(jì)走勢不可能是U型，更不可能是V型，而是L型，并且這個L型的階段不是一兩年能過去的。”這是“權(quán)威人士”在《人民日報(bào)》今年5月9日上說的。什么是L型？《人民日報(bào)》說，就是首先要經(jīng)歷一個探底過程，然后長期在低位發(fā)展。這段精辟的論述完全適用于中國的PCB行業(yè)，中國PCB未來幾年不可能高速發(fā)展，而是在低位運(yùn)行。
 
 

讓我們認(rèn)清當(dāng)前的PCB走勢，理清思路，淡定應(yīng)對PCB未來L型發(fā)展的新常態(tài)，穩(wěn)信心，穩(wěn)投資、穩(wěn)增長，把握風(fēng)險(xiǎn)，把企業(yè)搞專搞強(qiáng)，為中國PCB行業(yè)走向強(qiáng)國而盡力。
 

（1）prismark  The printed circuit  report（August 2014）.

（2）prismark 印制電路板產(chǎn)業(yè)與市場展望 逆境創(chuàng)造機(jī)會（2016.03.16）.

（3）prismark，2015年第3季度PCB報(bào)告（2015.12.14）.

（4）姜旭高，中國PCB產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇發(fā)言稿（2015.07.07）.

（5）中國經(jīng)濟(jì)走勢不可能是U型，更不可能是V型，而是L型（《人民日報(bào)》2016.05.09頭版）.

（6）張家亮.2015全球PCB市場總結(jié)和未來發(fā)展預(yù)測（《印制電路資訊》，2016年5月第三期）.

（7）第14屆（2014）中國印制電路行業(yè)排行榜（《印制電路信息》報(bào)，2015.06.08）.